1.

Am 15. Juni 2005 lag der 10-Jahres-Festzins bei 3,38 %. dies ist eine extrem niedriger Zinssatz und normalerweise ungünstig für den Abschluss von Receiver-Swaps. Allerdings wird erwartet, daß sich der Zinsmarkt mittelfristig auf ein derart niedriges Zinsniveau einpendelt. Kurzfristig wird sogar ein weiteres Absinken des Zinssatzes erwartet. Auf Grund dieser Prognosen ist es trotz des aktuell niedrigen Festzinsniveaus sinnvoll, Receiver-Swaps abzuschließen und über die Zinsdifferenz zwischen Kapitalmarktzins und Geldmarktzins Zinserträge zu erwirtschaften. Sinkt der 10-Jahres-Festzins weiter ab, so können die Receiver-Swaps mit einem Gewinn wieder aufgelöst werden.

Es wurde ein Receiver-Swap für das Darlehen Nr. 804 453 048 (Helaba) mit der Helaba vereinbart.

Für dieses Darlehen ist die erste Fixingperiode auf 3 1/2 Monate verkürzt, da eine Synchro­ni­sierung des Fixingperioden des Receiver-Swaps mit den Fälligkeiten der Schuldendienste des Darlehens erfolgen muss. Auf der Grundlage des zum Laufzeitbeginn aktuellen 3-Monats-Euribors (2,112 %) errechnet sich für die erste Fixingperiode (17.06.2005 bis 30.09.2005) eine Absenkung des Zinssatzes von 5,36 % auf 4,212 % (2,112% + 2,10 %). Dies entspricht einem Zinsertrag von 13.056,40 € für diesen Zeitraum.

Allgemeine Informationen zu Receiver-Swaps können der Anlage 1 "Erklärung des Kredit­marktinstruments Receiver-Swap" entnommen werden.

2.

Der Haupt- und Finanzausschuss ist gemäß Grundsatzbeschluss des Kreistages vom 28.09.1992 (Drucksache Nr. 2596/IV) zu unterrichten.